De penetratie van GLP-1-medicijnen voor gewichtsverlies neemt voor de tweede maand op rij af, maar analisten zeggen dat dit een blip is

Dit is geen beleggingsadvies. De auteur heeft geen positie in een van de genoemde aandelen.

Als u het nog niet wist: GLP-1-medicijnen voor gewichtsverlies van onder meer Novo Nordisk en Eli Lilly and Company zijn de nieuwe rage in de biotechwereld, die erin slaagt doorgewinterde analisten binnen te halen die lijken te kwijlen bij het vooruitzicht van miljarden dollars. in extra inkomstenstromen. Toch lijkt de hype de laatste tijd wat van zijn patina te hebben verloren.

Analisten van TD Cowen merkten onlangs op dat ze “verrast waren toen ze twee maanden op rij een daling zagen in het aantal mensen dat zichzelf omschrijft als huidige gebruikers van GLP-1’s.”

Houd er rekening mee dat na het bereiken van een cyclische piek van ongeveer 5 procent in november 2023 de penetratie van GLP-1-medicijnen in de VS is gedaald tot 4,2 procent, zo blijkt uit de resultaten van een onderzoek. Niettemin beweren analisten van TD Cowen dat deze daling waarschijnlijk tijdelijk is en het gevolg is van capaciteitsbeperkingen.

Wat zijn GLP-1-medicijnen?

Glucagon-Like Peptide-1 (GLP-1) hormoon onderdrukt de honger door de afgifte van insuline in de alvleesklier te stimuleren, de nutteloze afgifte van glucagon na de maaltijd te blokkeren om te voorkomen dat overtollige glucose in de bloedbaan terechtkomt, en de maaglediging te vertragen om de totale inname te verminderen Van voedsel.

Novo Nordisk gebruikt Semaglutide als zijn gepatenteerde GLP-1-agonist in geneesmiddelen die op de markt worden gebracht onder de labels Ozempic en Wegovy. Eli Lilly and Company, de enige andere grote concurrent op dit gebied op dit moment, biedt Tirzepatide aan als zijn gepatenteerde medicijn om diabetes en obesitas te bestrijden. Het medicijn maakt gebruik van een GLP-1-agonist en een glucose-afhankelijk insulinetropisch polypeptide (GIP) om zogenaamd een betere werkzaamheid te bieden .

De bevoorradingsproblemen van Novo Nordisk

Novo Nordisk heeft onlangs aangekondigd dat het de verzending van de Wegovy GLP-1-cocktail met een dosissterkte van 1,7 mg naar de VS heeft hervat na een “kortetermijnvoorraadtekort”. Houd er rekening mee dat de dosissterktes van 1,7 en 2,4 mg voornamelijk gericht zijn op gewichtsverlies. onderhoud. Het bedrijf blijft echter wijzen op de mogelijkheid van verdere verstoringen aan de aanbodzijde, gezien de buitensporige vraag naar zijn op maat gemaakte GLP-1-cocktail.

Novo Nordisk heeft al 9,5 miljard dollar gereserveerd voor nieuwe productielocaties en capaciteitsuitbreidingen, waarbij ongeveer 7 miljard dollar is toegewezen aan diverse investeringen in Denemarken en nog eens 2,5 miljard dollar voor Frankrijk.

Zelfs met de huidige aanbodbeperkingen boekt Novo Nordisk uitstekende financiële resultaten. Het bedrijf meldde deze week dat de omzet in het vierde kwartaal van 2023 met 44 procent (op basis van constante wisselkoersen) op jaarbasis is gestegen tot 9,51 miljard dollar. De GLP-1-verkoop droeg ongeveer de helft bij aan de totale groei van de omzetcijfers van het bedrijf.

$100 miljard aan jaarlijkse GLP-1-omzet in 2030

JP Morgan schatte onlangs dat de jaarlijkse verkoop van GLP-1-geneesmiddelen in de VS in 2030 ongeveer 100 miljard dollar zou bedragen , waarbij Eli Lilly and Company en Novo Nordisk erin zouden slagen om tegen het einde van dit decennium ongeveer 80 procent van het marktaandeel in handen te hebben. Verwacht wordt dat ongeveer 7 procent van de totale bevolking in de VS deze medicijnen de komende tien jaar zal gebruiken, waarbij het calorieverbruik per hoofd van de bevolking van dergelijke gebruikers met ongeveer 20 procent zal dalen.

Toch blijven er uitdagingen bestaan. Zo hebben de staatsgezondheidsplannen van North Carolina onlangs geweigerd GLP-1-medicijnen voor gewichtsverlies te dekken. Houd er rekening mee dat het Wegovy-aanbod van Novo Nordisk ongeveer $ 1.300 per maand kost zonder enige verzekeringsdekking, terwijl Zepbound van Eli Lilly and Company $ 1.060 kost.

Bovendien blijft de FDA meldingen onderzoeken van zelfmoordgedachten of -daden als direct gevolg van deze medicijnen. Houd er rekening mee dat een recent onderzoek in de VS geen bewijs heeft gevonden ter ondersteuning van de bewering dat GLP-1-medicijnen tot zelfmoordgedachten of -daden zouden kunnen leiden.