Tesla had in het eerste kwartaal van 2024 te kampen met een cashdrain van $2 miljard als gevolg van een verhoogde voorraad

De auteur geeft geen beleggingsadvies en heeft geen posities in de genoemde aandelen.

Ondanks dat analisten de ‘meest gehate onder de Magnificent 7’ noemen omdat ze de verwachtingen van Wall Street voor kwartaalleveringen ruimschoots missen, hebben de aandelen van Tesla (NASDAQ: TSLA) een dieptepunt voor het jaar bereikt, met een daling van ongeveer 33 procent. Een nader onderzoek van de driemaandelijkse leveringscijfers van Tesla onthult echter een potentieel voor voorzichtig optimisme.

Tesla’s financiële strijd: een kwartaal om te vergeten

Zoals vermeld in een eerder bericht van vandaag, heeft Tesla gemeld dat het in het eerste kwartaal van 2024 386.810 eenheden heeft geleverd, terwijl het 433.371 eenheden produceerde. Dit markeert de eerste daling van de kwartaalleveringen vergeleken met het voorgaande jaar sinds de door de pandemie veroorzaakte chaos in het tweede kwartaal van 2020. Het vertegenwoordigt ook de grootste afwijking van de consensusverwachtingen van analisten ooit. Ter vergelijking: analisten hadden voorspeld dat Tesla in het meest recente kwartaal 431.125 eenheden zou leveren, wat neerkomt op een verschil van 10,3 procent met de werkelijke cijfers. Dit betekent ook een daling van 8,5 procent in de kwartaalleveringen van Tesla op jaarbasis.

1/2 Verkeerd. Ze produceerden 433.000 auto’s, maar verkochten er slechts 387.000, wat betekent dat de voorraad met een record groeide van +46,6.000 auto’s (of een stijging van +42% op kwartaalbasis), wat een verlies van ~2,03 miljard dollar betekent… ALLEEN IN 1Q24E. Dit is geen Musk-probleem, of een logistiek probleem, of een fabrieksprobleem, enz. Mensen willen gewoon hun auto niet. https://t.co/rqdgC1JPUC

— Gordon Johnson (@GordonJohnson19) 2 april 2024

Helaas stopt de negatieve update daar niet. In het eerste kwartaal van 2024 schoot de voorraad van Tesla omhoog met 46.561 eenheden, wat resulteerde in een aanzienlijke daling van ongeveer $ 2,03 miljard aan cashflow.

Kan iemand uitleggen waarom productievertragingen de leveringen van Tesla schaadden in het kwartaal waarin Tesla de grootste voorraad in zijn geschiedenis had opgebouwd? pic.twitter.com/jw0H9bfAoM

— B Graham Disciple (@bgrahamdisciple) 2 april 2024

Ondanks het feit dat veel mensen snel op de ontwrichtende gebeurtenissen wezen, is het vermeldenswaard dat deze gebeurtenissen in de eerste plaats de productiecapaciteit van Tesla beïnvloeden en geen verklaring bieden voor de recordtoename van de voorraad van het bedrijf. Dit suggereert sterk dat er mogelijk een onderliggend probleem is met de vraag naar het bedrijf voor elektrische voertuigen.

Succes bevorderen: grote vraag naar nieuwe modellen

Ondanks het teleurstellende nieuws is er een sprankje hoop. Zelfs BYD – algemeen beschouwd als Tesla’s sterkste concurrent op de Chinese markt – kende ook een moeilijk eerste kwartaal met slechts 300.114 geregistreerde leveringen, wat een aanzienlijke daling van 43 procent betekent ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Dit suggereert dat grotere externe factoren de prestaties van beide bedrijven beïnvloeden.

Xiaomi SU7, de eerste EV van de Chinese smartphonemaker, met een styling als een Porsche en een startprijs van $ 29.900, verkocht de productie van 90.000 exemplaren in 2024 binnen 24 uur. Klanten moesten een aanbetaling van ¥ 5.000 ($850) doen. https://t.co/SIKI5J2O4e

— Gary Black (@garyblack00) 2 april 2024

Er zit echter nog meer in het verhaal. Het onlangs aangekondigde elektrische voertuig SU7 van Xiaomi, met een prijs van ongeveer $ 30.000, is het hele jaar door binnen slechts 24 uur volledig uitverkocht ! Dit is vooral indrukwekkend gezien het feit dat Xiaomi van plan is om in 2021 90.000 exemplaren van de SU7 te produceren. Dit duidt duidelijk op een grote vraag naar moderne en opvallende modellen op de markt. Dit is goed nieuws voor Tesla’s aankomende Model 3 Highland en Cybertruck, die naar verwachting beide in 2025 in massaproductie zullen gaan.

Ondanks de recente daling op de aandelenmarkt bedraagt ​​Tesla’s TTM P/S-ratio momenteel 5,40x, wat relatief aantrekkelijk is vergeleken met eerdere waarderingen.

Om weer een stevige basis te krijgen, moet Tesla in de toekomst prioriteit blijven geven aan de volgende aspecten:

1. Zorg voor een snelle uitrol van de Model 3 Highland
2. Probeer op oorlogsbasis de volumeproductie van de Cybertruck te realiseren
3. Verhoog de advertentie-uitgaven

Momenteel zijn de aandelen van Tesla met 5 procent gedaald en worden ze verhandeld tegen een prijs van $166,30.